融资融券开户条件是什么？2023年融资比例有何调整？
作者：在线配资
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更新：2025-09-30 23:07:33
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<在线配资>融资融券开户条件是什么？2023年融资比例有何调整？
一、融资融券开户条件
(1)年龄满18岁以上；
(2)已开立普通证券账户且账户状态正常，参与证券交易时间超过半年；账户近20个交易日的日均资产（含现金）不低于50万元；专业机构投资者参与融资融券，可不受前款从事证券交易时间及证券类资产条件限制；
(3)具有相应的风险承受能力。
二、融资比例
2023年9月11日交易所调整了融资担保比例由之前的100%调整为80%，同年2023年10月14日融券担保比例由50%调整为80%，融资交易额度就等于100万除以80%，也就是125万，相当于最高1.25倍杠杆。
融资融券担保比例的计算方法是将所提供的担保物价值除以借款金额，并将结果乘以100%。
公式如下：
担保比例 = （担保物价值 / 借款金额）× 100%
举个例子来说明，假设投资者想要融资10万元，同时提供了价值为15万元的股票作为担保物。那么，该投资者的融资融券担保比例为（15万元 / 10万元）× 100% = 150%。
当然，担保品还包括持有的股票，基金以及债券，
需要注意的是如果是担保品融资监管会有一个折算比例（不用自己算，券商系统会自动计算）
三、绕标比例
近年来，监管层对券商两融业务监管加强，尤其是针对“两融绕标”行为多次发文，要求各券商整改两融业务中存在的“绕标”“套现”问题。
2024年1月12日，某大型券商发公告：决定禁止融资买入证券用于偿还融券负债，即信用账户中现券持仓少于融资合约数量时不允许现券还券。这只是防止“两融绕标”的一种手段，能实现“两融绕标”的手法不止这一种。
所谓的“两融绕标”是指：投资者通过不同的交易手段实现融资购买“非标的股”的行为。
在两融业务开始之时，两融绕标就已经存在，只不过那时“绕标”不是什么高级操作，大家都不当回事。绕标客观上有助于提升客户的买卖自由度，对券商来说，绕标客户往往交易量大，融资额大，既能赚佣金又能赚利息，只要没有极端事件引发的穿仓风险，券商也默许甚至鼓励这种行为。
不过随着市场极端事件增多（比如昌九生化、仁东控股事件融资融券开户条件，其实彼时这两个股票都是标的股，锅不在两融绕标上，核心问题还是行业管理太教条化，垃圾公司只要是标的股就能高杠杆，而很多好公司却不在标的股里面），在管理层的强监管态势下，各家券商都加强了两融业务的风控。
2、“两融绕标”大致有三种方式：
普通卖出式绕标：出现在两融业务开展的早期，简单粗暴的融资买入证券A，再普通卖出A，卖出的钱直接留在账户（仅在业务开展初期，少数券商可以，因这种模式违规太明显，所以，券商很快禁止了这种行为）
多空日内回转式绕标：融券卖出A 100万，融资买入A 100万，现券还券A，这样融券负债了结，融资买入A的100万负债挂账，融券卖出A的100万资金可用于买股；（这种方式需要券商融券股票池里面有较多的融券标的，对券商券源提出了高要求）
指定还款式绕标：融资买入A100万，融资买入B100万，卖A还B之后再普通卖出B，这样B的融资负债已经了结，普通卖出B得到的资金系统和判定为“自有资金”，此时账户还剩下A的融资负债100万。（因为这种绕标存在日内波动风险，所以投资者一般用有T0属性的ETF来充当A和B）
“两融绕标”不仅可以实现融资买入非标的股，更危险的是在于可以增加账户杠杆。
四、融资利率
融资融券的利费就是融资融券利息：
融券利率：市场利率在8%--10%之间。目前券商的竞争主要在融资利率这一块，融券这一块股民参与的较少，加之券商的成本比较高，因此这一块券商之间的竞争在于券源数量的多少，投资者只要有券可融，利率高1个点也没有任何优势。
融券利息：融券利息的计算公式为：融券利息=融券数量X 融券卖出价格X 融券年利率 X融券期限（算头不算尾）/360。
融资利率：已经进入4时代，原因一是这几年银行利率持续下降，二是券商之间的恶行竞争，目前已有头部券商利率做到不超过5%，“如果资金量大（账户资金规模超过300万），融资利率可谈的空间越大。
融资利息：融资利息的计算公式为：融资利息=（融资买入成交价格X成交数量+手续费）X 融资年利率 X融资期限（算头不算尾）/360。
如，如果投资者向券商融资50万元，年利率5%买入股票后，持有了10天就卖出了股票，10天内的利息计算方式为：
50万元十天利息=*5%/360*10天=694元，一天69.4元
2、为什么大家这么关注融资融券利率？
这是因为针对很多投资者而言一年给的利息远比佣金高。
我们以100万的账户为例：
交易费用：
融资利息：
对比一下，一年的佣金是1万零699元，而融资利息却要给3万6250元，如果是长期满融的低频交易者，这个数值差更大。
3、融资融券计息小知识点：
五、融资融券交易基本规则
1、标的证券
标的证券是投资者融入资金可买入的证券，和证券公司可对投资者融出的证券。
证券交易所会选取标的证券的名单，并向市场公布。证券公司在上述范围内确定并公布该公司允许的标的证券。
证券交易所规定融资买入标的证券和融券卖出标的证券，限于其认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。
2、保证金
保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取的一定比例的资金，也可以以证券公司认可的证券充抵，证券公司认可的证券应符合证券交易所的规定。
充抵保证金的证券，在计算保证金金额时，应当以其市值为基础，按证券公司公布的折算率进行折算，证券公司公布的折算率，不得高于证券交易所公布的折算率。
3、可充抵保证金证券的 折算率
可充抵保证金证券的折算率，是指充抵保证金的证券，在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的一个具体比率。
按照证券交易所规定：
>上市国债，折算率不超过95%
>证券交易所交易型开放式指数基金，折算率不超过90%
>其他债券和基金，折算率不超过80%
>上证180指数和深证100指数成分股股票，折算率不超过70%
>其他股票不超过65%
例如：某投资者信用账户内有1000元现金和1000元市值的A证券，假设证券A的折算率为70%融资融券开户条件是什么？2023年融资比例有何调整？，那么，该投资者信用账户内的保证金金额为1700元（1000元现金×100%+1000元市值×70%）。
4、保证金比例
保证金比例是投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。
保证金比例用于控制投资者初始资金的放大倍数，投资者进行的每一笔融资、融券交易交付的保证金，都要满足保证金比例要求。
在保证金金额一定的情况下，保证金比例越高，证券公司向投资者融资、融券的规模就越少，财务杠杆效应越小，反之越大。
5、融资融券保证金比例
融资保证金比例是投资者融资买入时交付的保证金，与融资交易金额的比例。计算公式为：
融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%
融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金，与融券交易金额的比例。计算公式为：
融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%
根据规定，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。
证券公司在不超过证券交易所上述规定比例的基础上，可自行确定相关融资保证金比例。
例如：某投资者信用账户中有1000元保证金可用余额，该投资者的融资保证金比例为50%，则该投资者可融资买入2000元市值（1000元保证金÷50%）的证券。
6、保证金可用余额
保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈，经过折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。
保证金可用于余额由以下四部分组成：
（1）作为保证金的现金。投资者信用资金账户内的现金，由作为保证金的现金和融券卖出所得现金两部分组成，其中融券卖出所得现金只能用于买券还券，不能作为保证金。
（2）充抵保证金的证券。投资者信用证券账户内的证券，由充抵保证金的证券和融资买入证券两部分组成，其中充抵保证金证券部分直接经折算后计入保证金可用余额。
（3）融资融券交易产生的浮盈部分。融资融券交易产生的浮盈，经折算后可计入保证金总额。融资融券交易形成浮亏的，浮亏金额需全额从保证金可用余额中扣减。
（4）未了结融资融券交易已占用保证金的部分。
7、担保物
证券公司向投资者收取的保证金，以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部资金，整体作为投资者对证券公司融资融券所产生债务的担保物。
即投资者信用资金账户和信用证券账户内，所有资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保物。
投资者信用证券账户不得用于买入或转入，除担保物及证券交易所公布的标的证券范围以外的证券。
8、授信额度
授信额度是指投资者提出融资、融券额度申请后，证券公司评估投资者信用账户中的担保物价值，计算保证金可用余额，在满足保证金比例的前提下，授予投资者可融资或可融券的最大额度。
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